安信电子团队
摘要■汽车芯片供应仍旧偏紧，国产替代迎来发展良机。根据AFS数据，年芯片短缺导致全球汽车市场累计减产约万辆，北美洲减产.8万辆，欧洲减产.4万辆，中国减产.2万辆，亚洲其他地区减产万辆，南美洲减产35.5万辆，中东/非洲合计减产6.2万辆。其中，亚洲是年汽车减产最严重的地区，合计减产超万辆。针对年，AFS分析认为，预计将减产76.77万辆，其中北美洲预计减产17.43万辆，欧洲预计减产28.08万辆，中国减产10.82万辆，亚洲其他地区减产16.3万辆，南美洲减产3.14万辆，中东和非洲预计减产1万辆。微控制器（MCU）紧缺程度最高，其次是功率半导体（IGBT）、电源管理等品类的模拟芯片。
■台积电21Q4营收创新高，展望乐观。台积电发布21Q4最新财报，第四季度的营收.4亿美元，同比增长21.2%，环比增长5.67%，公司营收持续创下新高。从全年来看，台积电的营收为.2亿美元，同比增长24.9%。台积电预计年半导体市场（不包含内存）将增长9%，芯片代工产业则将增长20%，预计整个年的产能都会保持紧张，公司有信心取得超过行业平均的增速。关于业绩指引，公司预计Q1收入将在-亿美元之间，中值对应环比增长7%。在盈利能力方面，台积电将长期可实现毛利率从50%提升到53%。
■台积电资本开支大幅提高，设备材料有望充分受益。台积电预计今年资本开支在亿美元~亿美元之间，同比增长33%到47%，其中70%至80%的资本预算将用于先进工艺技术的研发。相比年的亿美元，年的亿美元的资本开支，台积电资本开支连续多年高速增长。台积电资本开支指引高增长，有望拉动上游设备材料需求，相关公司有望持续受益。
■MiniLED产业蓬勃发展，业内厂商积极扩产。LED市场今年在MiniLED、车用及背光应用三大市场带动下，业者看好市场需求，据cinno信息，台湾地区LED厂富采预计将扩产五成。红光LED、MiniLED分别占富采营收比重为三至四成、二成以上，两大产品线营收比重达五成，年公司业绩因MiniLED需求大幅推升，富采公司表示，大客户拉货进度均维持先前预期，应客户需求，富采在Q4至今年首季将扩充二成MiniLED产能，今年全年目标扩产幅度上有望达到五成。随着MiniLED背光产品逐渐成熟，终端厂商正逐步应用其开发新产品，京东方目前已量产了搭载MiniLED背光的3.2”，×，ppi，FastLCD产品，苹果Q1发布了12.9寸的MiniLED背光iPadPro。根据LEDinside预测，年MiniLED背光产品市场规模有望超过10亿美元。
■碳化硅行业迎来两大订单，全球龙头企业已布局。近日碳化硅行业出现两项大订单，英国HS2高铁将采用日立的碳化硅技术，打造世界上最节能、欧洲最快的列车，第一阶段合同金额高达19.7亿英镑（约亿人民币），VitescoTechnologies（纬湃）V碳化硅逆变器获得了北美某汽车制造商价值10亿欧元（约72亿元人民币）的大订单。除应用于电动列车、电动汽车外，年1月11日，瑞典公司StarkFuture宣布推出一款搭载碳化硅逆变器的越野摩托车MXerVarg；年1月13日，Ricardo
