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今天，科技“渣男”又回来了！

为什么叫科技“渣男”？因为机构投资者眼里，科技股是A股估值的天花板。泡沫最大的地方，带来的波动预期强于趋势预期，所以主流的机构投资者并不认可；对散户投资者来说，过去的一年里，半导体为首的科技股几乎没有持续性的行情，每次大涨“骗炮”，让无数散户追涨站岗，因此也被戏称为“渣男”。

不过这一次，半导体行业的基本面情况与此前大为不同。此前，因为大国博弈的影响，国内在高端制程受挫，“卡脖子”的预期限制了市场对半导体行业的认可度。但去年年底以来，因为国内疫情可控率先恢复生产，下游需求爆发，国产替代加速等综合因素影响之下，半导体行业的景气度维持高位。华为鸿蒙操作系统的落地，掀开了物联网时代的大门，一些“缺芯”领域，中报即将迎来业绩大涨。短期有业绩（缺芯影响）、中期有需求（国产替代+物联网）、远期有故事（科技立国），半导体能不能一扫往日阴霾？值得期待！

首先回顾短期半导体的发酵过程。此前润和软件因为华为鸿蒙系统落地而大涨，市场围绕润和的大涨发酵的是软件板块，国产软件持续一周都是市场热点。今天早盘润和软件一直水下震荡调整，承担做多方向的却是半导体方向，这是市场自发发酵的板块。在前期热点碳中和、医美、锂电池、白酒高位震荡，鸿蒙分化调整的时候，半导体板块的趋势形态也显得逆势独立。今年有一个特征，领涨的半导体基本都是19-20年那一波科技行情滞涨的品种，比如士兰微、上海贝岭、全志科技、中颖电子等等。

中午的时候一个消息刺激加速了市场的发酵。（下图）这个消息本身是刺激第三代半导体的，但市场还是沿着上午的人气，认可了“物联网芯片”这个标签。

关于物联网，企鹅在本周前几篇文章都做了强调。今天的重点，就是把“物联网芯片”做一个分享。

大家还记得15年牛市的核心热点是“互联网+”，它的本质还是人与人互联，全球60亿人口概算，也就百亿级别链接的市场；而物联网是万物互联，包括人与物、物与物的链接，机构普遍预测，链接数是千亿级别（阿里早在18年就提出5年链接亿台设备的目标）。所以“物联网”是超越互联网时代更广阔的市场，是未来五到十年重要的投资赛道。

物联网分为感知层、传输层（网络层）、平台层以及应用层。感知层主要承担信息的采集；传输层负责传递和处理感知层获取的信息，5G、WIFI等传输技术就是这一层，也包括通信模组；平台层包括云平台和操作系统，在物联网体系中承上启下，为上层提供应用开发和统一接口，所有的终端入网后，数据需要汇总在一个云平台上，实现对终端状态数据的计算、存储。市场炒作的鸿蒙系统是平台层的基础。应用层是物联网的最终目标场景，有智能交通（车联网、无人驾驶、无人机等）、工业互联网、智能家居、智能安防、智能穿戴、远程抄表等众多场景。对于资本市场来说，下游应用层哪个场景爆发不可测，但不管怎样，都需要上游几个层面的技术支持。

今天市场爆发的核心就是物联网的感知层。

这一层的核心其实是传感器，而MEMS微机电系统因为体积小、重量轻、功耗低、可靠性高、灵敏度高、易于集成等优点，正逐渐取代传统传感器（值得一提的是市场在18年3月份曾经炒作过传统传感器概念股）。MEMS传感器这一块A股涉及的公司有赛微电子、歌尔股份、士兰微、敏芯股份、必创科技等；

MCU微控制器也是目前物联网系统的核心之一，今天市场联动性最强的方向就是MCU。微控制器主要分为四种：8位、16位、32位和64位，不同位数MCU的应用场景也有不同，现在仍还有一些4位微控制器在使用，但很多4位微控制器客户要么已经迁移到了8位，要么就计划未来进行迁移。32位及以上的属于高端产品。

SoC即Sytemonchip片上系统，Soc芯片除了集成cpu，还会包括模拟部分，数字部分，存储部分，是系统级芯片，而MCU是芯片级芯片。简单来说，SoC更偏重具体的应用领域，而MCU相对通用化，性能上SoC更综合更强大，数据处理能力更强，价格当然也更贵；

A股相关公司上海贝岭（SoC）、瑞芯微（SoC）、全志科技（SoC）、富瀚微（SoC）、恒玄科技（SoC）、晶晨股份（SoC）、纳思达（SoC）；兆易创新（32位MCU）、上海贝岭（8位、16位、32位MCU）、北京君正（32位MCU）、中微公司（8位MCU）、华润微（8位、16位MCU）、中颖电子（4位、8位MCU）、芯海科技（16位、32位MCU）、乐鑫科技等。

市场上拓邦股份这类智能控制器就是基于成熟的MCU，烧录嵌入式软件后的模组类产品，进行芯片封装和软件设计。它们是智能终端设备的大脑，广泛应用于各类智能终端。

以上都是所谓“物联网芯片”的范畴，物联网感知层里的传感器+MCU+智能控制器，是今天市场的最大热点，也是华为鸿蒙热点从物联网平台层向上游的第一次扩散。

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回到市场，数据方面——

1.两市缩量企稳反弹，累计成交额亿元；

2.涨停77家；跌停9家；赚钱效应52%；

3.北上资金净流入15.94亿；

4.股价创历史新高37家；股价创近日新高的家；

市场缩量反弹，要回到进攻姿态还是需要放量。不过美联储消息落地，7.1节日即将到来，市场大的风险暂时也看不到，无非是获利盘兑现带来的波动较大。三峡能源、比亚迪、润和软件、中远海控最近的表现传递了市场不差钱的信号，以及以“大”为美的偏好。

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“物联网芯片”板块上文已经做了科普，具体的核心标的，企鹅跟铁粉交流的部分干货，供大家参考。

今天就聊这些，待会儿评论区见！大家读完顺手点下右下角的“在看”，这是对我最大的支持。

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